英伟达于近期召开了一次有关“AI电力危机”的闭门会议，约25家美国电力范畴的尖端草创公司高管参会。这一些企业涵盖了液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网和储能等方向。
跟着生成式AI练习与推理规划快速扩展，北美数据中心对电力体系的需求显着提高，并逐步成为区域性电力供给与输配电才能的中心束缚。跟着AI负载继续添加，美国数据中心用电增加已显着快于电网扩容速度，监督办理的组织和运营商正在调整电网接入与资源分配战略以应对会集接入的压力。此外，大规划数据中心建造也使动力结构与输配电布局提早进入晋级周期。
在算力端，AI服务器端硬件的高功率密布特性是拉动电力需求上行的中心驱动要素。职业抢先的NVIDIA GB300NVL72机柜全体功率密度模型预估可抵达约135-140kW等级，相应单卡TDP功耗约1.4kW，远高于前代GB200。这在某种程度上预示着在高密度机柜布置场景下，电力分配、转化和散热体系的规划将直接影响数据中心的全体供电可靠性和能效体现。一起，Google最新一代TPU v7（Ironwood）作为专为AI推理规划的ASIC，支撑大规划集群装备，9216芯片的大型集群在满负载运行时将耗费约10MW的功率，单芯片TDP功耗挨近1kW；并加大了对能效和大规划液冷布置的优化，其官方规划着重比上一代提高了约2倍的效能功耗比，这进一步反映出定制AI芯片在平等算力下对全体动力需求的束缚逻辑。在此布景下，电力设备职业的出资时机大多数体现在电网扩容和数据中心供电优化两条开源节流的主线。
一是电网现代化晋级与设备缺口继续扩大。北美电网在高压变压器、输配电设备等要害环节长时间出资缺乏，而AI数据中心负荷会集投进进一步扩大了体系脆弱性。电网侧被迫进入加快出资周期，需求将会集于高压及超高压变压器、开关设备、柔性配网及电网数字化设备等相关的电网基础设备。在本乡产能扩张受制于周期与本钱的情况下，具有规划制作才能和海外交给经历的我国电力设备企业在北美商场的相对竞赛力有望继续提高。
二是AIDC内部供电体系正产生代际革新。跟着GB300与TPU v7等高功耗、高密度加快器的大规划使用，传统多级AC/DC供电架构的功率约束逐步闪现。下一代供电架构如高压直流（HVDC）体系、固态变压器（SST）与功率电子模块、电源稳压与电能质量操控设备、大容量储能以及先进液冷散热解决方案等，将成为数据中心改造与新建项目的中心刚需。这些细分设备不只提高供电功率与体系可靠性，还将协助数据中心在提高算力密度的一起更有效地办理热负载与能耗。
归纳来看，北美缺电并非短期扰动，而是长时间与高功耗AI芯片需求的同步演进，驱动电网侧出资前移并加快AIDC供电架构革新晋级。因而，具有技能堆集、规划制作才能及海外交给经历的我国电力设备厂商，将在变压器等传统电网设备、HVDC/SST等新式AIDC供电设备、储能及液冷等要害详尽区分范畴继续获益，迎来长周期、高确定性的出资时机。
从板块来看，咱们我们都以为北美缺电首要利好已经在海外供应链内的电力设备，从发输变配用视点进行拆分，看好发电侧：博盈特焊（机械组掩盖）；储能：阳光电源、同飞股份；输配电：金盘科技；SST：四方股份、新特电气等。一起继续重视AIDC的电源板块：中恒电气、麦格米特、欧陆通；液冷板块：英维克（新动力车组掩盖）。
职业技能发展进展没有抵达预期、职业竞赛加重、大盘体系性危险、引荐公司业绩不达预期等。
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